低空经济观察报告

万亿门槛上的低空经济：哑铃型产业的破局与等待

2026年1月24日，新华网组建的低空经济产业创新研究院正式对外发布《低空经济发展报告（2025-2026）》，这份来自国家级高端智库的研究报告，将公众的目光再次拉向这个过去五年以超过30%年均增速狂奔的新兴赛道。仅仅七个月后，易观分析发布的《中国低空经济应用场景分析报告2026》给出了一组标志性的量化结论：中国低空经济市场规模将在2026年正式突破万亿大关，成为未来十年最具确定性的新兴增长极之一。

站在万亿门槛上，低空经济既带着政策红利释放的蓬勃张力，也露出了产业链结构性失衡的真实肌理——这个被寄予厚望的新经济增长点，正在风口上等待一场更深层的破局。

万亿蓝海的三大支柱，已经搭起骨架

不同于公众认知中“低空经济就是无人机送外卖”的简单印象，易观分析的产业图谱清晰地勾勒出这个万亿市场的核心动力：由制造、运营、基建三大支柱共同支撑，产业结构正在政策引导下持续优化。

从官方定位来看，低空经济已经完成了从“新兴产业”到“国家新兴支柱产业”的身份跃迁，配套法律框架、统计分类标准均已落地，行业明确遵循“先开放后规范、先短途后长途、先场景后网络”的“三先三后”原则推进，这为市场高速扩张打下了清晰的政策基础。作为低空经济的第一增长支柱，中游整机制造已经体现出明确的全球竞争力：大疆创新在消费级无人机市场占据全球超过70%的份额，亿航智能等eVTOL（电动垂直起降飞行器）制造商获得的适航认证进度领先全球，珠三角、长三角已经形成了成熟的整机配套集群，这也是中国低空经济能在短短十年内快速起量的核心基础。

运营端的场景拓展则是当前市场增长的另一核心引擎。从植保无人机在东北大田的规模化作业，到物流无人机在浙江、云南山区的常态化配送，再到城市景区的低空观光项目落地，下游应用场景已经覆盖了农业、物流、公共安全、文旅、城市管理等十余个领域，仅2025年全国植保无人机作业面积就超过12亿亩次，低空物流配送订单量突破千万单，丰富的场景储备为产业增长预留了足够的想象空间。而低空通信、低空监视网、起降点等基础设施建设，也正在广州、成都、深圳等试点城市加速铺开，广州黄埔区已经建成覆盖核心片区的低空数字化运行管理平台，可为超过千架低慢小飞行器提供动态监视服务，地基基建的补短板进程正在加快。

三大支柱的骨架已经搭起，万亿市场的大门正式打开，但撕开繁荣的外衣，产业结构性的矛盾已经浮出水面。

哑铃型产业链：两端都在等风来

易观分析在报告中明确指出了当前国内低空经济产业链的典型特征：哑铃型结构——中游整机制造足够强壮，上游核心零部件、下游商业化落地两端都偏薄弱。这种“中间强、两端弱”的结构，是当前低空经济发展最真实的缩影。

上游端的短板，直接戳中了产业安全的痛点：高端飞控芯片、高强度碳纤维、高能量密度动力电池等关键技术，国内厂商依然存在明显的技术差距。以碳纤维为例，当前大吨量T800级以上碳纤维的国产化率不足30%，eVTOL机身所需的大丝束碳纤维，多数仍依赖进口；飞控系统核心处理器，高端芯片自主化率同样偏低，一旦遇到供应链波动，中游整机制造的成本和交付都会受到直接影响。一位广州本地的eVTOL整机制造商负责人在接受行业调研时透露，核心碳纤维材料进口周期最长可达6个月，已经多次影响了原型机的测试进度，这个短板不解决，中游制造的优势随时可能被卡脖子。

而更让市场焦虑的，是下游丰富场景背后，商业化深度普遍不足的现实。易观的报告统计显示，当前超过70%的低空应用场景仍处于试点示范阶段，真正实现规模化盈利的项目屈指可数：植保无人机已经实现商业化，但多数运营主体的盈利依赖农业部门的补贴，纯市场化盈利的主体不足三成；城市低空物流头部企业的单条航线日均订单量不足20单，远达不到覆盖运行成本的盈亏平衡点；eVTOL城际出行目前只有少量试乘体验项目，距离商业化运营至少还有3-5年的基础设施和适航验证周期。

这种商业化的“浅层次”，本质上不是没有需求，而是配套规则、运营模式都还没有跟上。一位头部低空物流企业的区域负责人曾坦言，当前跨区域低空飞行的审批流程依然偏长，很多时候“申请三天，飞行一小时”，运营效率上不去，成本就降不下来，自然没法做大规模商业化。哑铃型结构的两端，一边是关键技术的“卡脖子”等待突破，一边是商业化落地的规则配套等待完善，整个产业都站在万亿门槛上，等待破局的东风。

破局的方向：从“做产品”到“建生态”

值得注意的是，当前产业界和政策层已经对结构性问题形成了共识，破局的方向正在逐渐清晰。

针对上游核心技术短板，国内已经启动了一批产学研联合攻关项目，新华网低空经济产业创新研究院作为国家级高端交流协作平台，正在推动龙头制造企业、科研院所、资本方联合攻坚关键技术，重点就是高端芯片、碳纤维、动力电池三个方向。部分国产碳纤维厂商已经拿出了符合要求的T800级大丝束样品，正在整机企业开展测试，预计未来两三年就能实现小批量量产，逐步替代进口。

而针对下游商业化不足的问题，行业遵循的“三先三后”发展原则，本身就是一种渐进式破局的思路：先从碎片化场景做起，积累运营数据和经验，再逐步推进航线网络的开放。比如当前很多企业选择从工业巡检、公共服务这类TO G场景切入，先实现稳定的现金流，再逐步拓展市场化的消费端场景；深圳、重庆等试点城市已经简化了低空空域的审批流程，推行“一窗申请、一次审批”，部分固定航线已经实现了常态化开放，运营效率提升了一倍以上，这都为商业化降本创造了空间。

更关键的变化，是行业的发展逻辑正在从过去“比拼谁能做出来整机”，转向“比拼谁能搭起来可持续的运营生态”。过去几年，大量资本涌进中游整机制造，很多企业拿到融资就拼产能、拼出货，但现在越来越多的资本开始关注上游核心零部件、下游运营服务、低空基建这些之前被忽略的环节，易观的数据显示，2025年低空经济上游核心技术领域的融资额同比增长了127%，下游运营服务融资增长超过80%，远高于中游整机制造22%的增速，资本流向的变化，本身就是产业结构优化的信号。

站在2026年的时间点看，突破万亿规模只是低空经济的第一个里程碑，而不是终点。这个产业最终能走多远，不取决于中游造出来多少架飞机，而取决于上游能不能把关键技术握在自己手里，下游能不能跑出来可持续的商业化模式。正如新华网在报告中提到的，低空经济是推动经济高质量发展的新动力，这句话的兑现，需要政产学研各个环节一起补上短板，一起等待风来，更要一起造出风来。对于万亿低空经济而言，真正的大考，才刚刚开始。

（全文约2480字）