广州低空经济产业全景分析与投资落地指南（2026）

广州低空经济深度研究报告：eVTOL整机双雄与"1+5+100"起降网络（2026）

摘要：广州低空经济企业数量超5000家，2025年上半年产值突破1000亿元，被业界称为新晋"中国低空经济第一城"。这里诞生了亿航智能（EH216-S载人无人机）、小鹏汇天（"陆地航母"飞行汽车，全球首款可自动收纳）、极飞科技（农业无人机）、广汽高域等整机明星，广州开发区在2025福布斯中国低空经济产业评选中揽获4大奖项，亿航智能、小鹏汇天同获"领航企业"。广州以《广州市低空经济发展实施方案》确立2027年1500亿元产业规模目标，规划"1+5+100"地面起降设施（1个增城跑道型通用机场+珠江新城、广州南站等5个枢纽型垂直起降场+覆盖11区的100个起降点），并出台《广州市低空经济发展条例》。全球首个eVTOL运营合格证落地广州、合肥。2025年12月粤港澳大湾区低空经济高质量发展大会在广州举办。

一、区域基本面：大湾区心脏的整机策源地

广州是国家中心城市、粤港澳大湾区核心引擎，常住人口超1800万，2024年地区生产总值超3.1万亿元，社会消费品零售总额与汽车、电子、石化制造基础雄厚。广州低空经济的独特禀赋是"整机策源+应用市场+人才储备"三者叠加。整机端，广州是全国少有的同时拥有eVTOL载人无人机（亿航智能）、飞行汽车（小鹏汇天）、农业工业无人机（极飞科技）、车企跨界飞行器（广汽高域）多条整机路线的城市。市场端，广州人口稠密、城市立体空间丰富、珠江两岸与滨海文旅资源、发达的物流与城市治理需求，为载人、物流、文旅、应急提供高频场景。人才端，据广州青年报数据，2025年广州在校大学生总数达177.79万人，是全国在校大学生最多的城市（"大街上每11个人里就有一个在校大学生"），大学城100万平方米科技园、环五山创新策源区为空天产业持续供给工程师。连续三年（2024—2026）低空经济被写入政府工作报告，并从"新增长引擎"升格为"新兴支柱产业"。根据公开统计，广州从事低空经济相关企业一度达4200多家、排名全国第二，到2025年已增长至5000多家、上半年产值破千亿元。

二、上位规划与政策体系：实施方案+地方立法双支撑

广州已形成"实施方案+地方性法规+资金政策"的三层政策体系。《广州市低空经济发展实施方案》明确2027年1500亿元产业规模目标，规划"1+5+100"地面起降设施体系，并提出从固定资产投资补贴到适航审定资助的全链条政策支撑。《广州市低空经济发展条例》则对飞行空域、基础设施、飞行保障、产业发展、应用场景等作出地方性法规安排，为低空飞行提供制度依据（广州市人大常委会2026年代表建议办理材料多次援引该条例与实施方案）。在资金与场景上，市发改委、广州空港委、市工信局、市交通运输局等多部门会办人大代表建议，围绕"夯实低空基础设施、打造低空制造业高地、拓展应用场景"持续出台支持措施，从固定资产投资补贴到适航审定资助均有覆盖。重大节点上，2025年3月21日广州与合肥共同成为全球首个eVTOL运营合格证（OC）落地区域；2025年12月25日，2025粤港澳大湾区低空经济高质量发展大会在广州举行，集中展示全球首款可自动收纳的飞行汽车、续航6小时的吨级氢动力无人机、统管全省低空飞行的"数字大脑"等成果。国家层面，2026年7月1日新修订《民用航空法》增设低空经济专章，为广州的整机商业化与大湾区跨城飞行提供上位法支撑。

三、新型基础设施："1+5+100"起降网络与全省"数字大脑"

广州低空新基建的核心是"1+5+100"地面起降设施规划：1个位于增城的跑道型通用机场；5个枢纽型垂直起降场（布局在珠江新城、广州南站等城市核心与交通枢纽）；以及覆盖全市11个区的100个起降点，形成"骨干枢纽+区域节点+社区末端"三级网络。这一规划直接服务于载人eVTOL的城市空中交通（UAM）与物流、应急多场景共用。在数字基础设施上，2025大湾区低空经济大会展示了"统管全省低空飞行的数字大脑"，承担低空飞行监视、航线调度、空域协同与流量管理职能，是省级低空智能融合系统的关键节点。在能源与装备上，广州企业推出续航6小时的吨级氢动力无人机，探索氢电动力对长航时重载场景的支撑。在产业承载空间上，广州开发区、黄埔区是核心：知识城空天智造装备园承接航景创新重载无人机项目（2026年5月签约，国家级专精特新"小巨人"，聚焦低空物流、物资投送、应急救援，建面向华南及海外的研发、交付、培训与运营服务中心），广开交投集团携手元航资本通过元航广州基金以资本招商引进。起降网络+数字大脑+智造园区，构成广州"看得见、飞得起、落得下、管得住"的新基建骨架。

四、产业基础与整机生态：亿航、小鹏汇天双领航

广州低空产业最硬的标签是整机。亿航智能（广州亿航智能技术有限公司）以EH216-S载人级自动驾驶飞行器为核心，是全球eVTOL适航与载人运营的先行者，广州是其获得全球首个eVTOL运营合格证的落地城市之一。小鹏汇天（广东汇天航空航天科技有限公司）推出"陆地航母"系列——全球首款可自动收纳的飞行汽车，在2025大湾区低空经济大会上成为标志性展品，把"地面行驶+垂直起降飞行"的个人立体出行路线推向产业化。极飞科技在农业无人机、精准农业与乡村低空作业领域长期居全球前列；广汽高域代表传统汽车集团向飞行汽车/eVTOL的跨界。在2025福布斯中国低空经济产业系列评选中，广州开发区揽获4大奖项，亿航智能、小鹏汇天2家同获"领航企业"。工业与重载方向，航景创新（无人直升机、国家级小巨人）2026年5月落地知识城空天智造装备园，主打重载无人机的低空物流、物资投送与应急救援规模化应用，并面向华南及海外建研发、交付、培训与运营中心，强化了广州在吨级/重载机型与出口市场的能力。广州在集成测试、核心零部件和关键材料、卫星导航通讯、工业级应用等领域具有明显先发优势。需要客观指出，广州企业总数虽高（5000多家），但其中大量为运营、服务与初创企业，整机核心制造的产值集中度仍依赖亿航、小鹏汇天等少数龙头，产业链"星多月亮"格局待进一步强化。

五、商业模式与盈利结构：载人UAM、飞行汽车、农业工业、城市治理

广州的商业路径最具"整机+消费"色彩。第一，载人城市空中交通：亿航EH216-S依托OC与"1+5+100"网络，在珠江新城等枢纽间、珠江两岸文旅场景开展付费载人试运行，以票务收入验证UAM商业模式。第二，个人立体出行（飞行汽车）：小鹏汇天"陆地航母"主打可自动收纳、面向个人消费者的"陆空一体"载具，商业模式类似高端新能源汽车的"整机销售+服务订阅+补能网络"，是区别于其他城市的独特赛道。第三，农业与工业无人机：极飞科技以农机整机销售+植保作业服务+农业数据服务变现，航景创新以重载无人机切入物流投送与应急救援，To B/To G订单确定性较强。第四，城市治理与文旅：城市巡检、应急、安防、珠江夜游空中观光等由政府购买服务与票务支撑。第五，平台与基础设施：省级低空"数字大脑"、起降枢纽运营带来长期平台型收入。当前约束在于：载人UAM与飞行汽车仍处商业化早期，适航、空域、起降网络密度、公众接受度决定放量节奏，短期营收仍依赖非载人（农业、工业、文旅、治理）业务。

六、成本结构与单位经济模型：起降网络密度决定载人经济性

广州载人UAM的单位经济模型高度依赖"1+5+100"网络的建成密度与利用率。成本由五部分构成：整机折旧（eVTOL/飞行汽车采购价高，适航取证投入大）、电池或氢燃料能源（广州已在探索续航6小时的吨级氢动力，长航时有助于摊薄）、起降场建设运营（5个枢纽+100个起降点为重资产，需多元主体分摊）、人力与维保（飞手、机务、调度、安检随自动化下降）、保险与合规。载人航线在枢纽（珠江新城—广州南站等）间的客流密度足够大、起降点利用率足够高时，单座成本才能随日班次提升而下降至商务客可接受区间。飞行汽车路线的单位经济则更接近汽车——通过规模化制造把单车成本打到高端消费市场可承受区间，盈利依赖量产规模与补能/空管配套，而非单架次客运。农业/工业无人机（极飞、航景）的单位经济相对成熟：按作业面积/架次/投送量收费，固定航线与重复作业使单机日利用率高，是当前最接近自主盈利的板块。广州的全链条补贴（固投补贴、适航资助）在早期有效降低了企业的取证与建厂成本。

七、竞争格局与对标分析："第一城"之争中的广州身位

2025—2026年"中国低空经济第一城"的争夺中，广州以企业数量（5000多家）、上半年产值（破千亿）、整机双雄（亿航+小鹏汇天）成为有力竞争者，与深圳形成大湾区内部的"双子星"格局。深圳强在消费级/工业级无人机全球份额（70%/50%）、大疆龙头与1850亿元产值、1284个起降点；广州强在载人eVTOL与飞行汽车整机路线的丰富度、1500亿元2027目标与"1+5+100"网络、全省数字大脑。合肥握有全球首张载人OC（广州共享首个eVTOL OC落地区域），苏州以制造和600亿冲刺见长，成都被《财富》报告称为"有望成为全球低空经济第一城"（沃飞长空AE200国内首款载客运输eVTOL下线、工业无人机出口市占率第一）。广州的差异化独特壁垒（此为商业竞争术语，指可持续优势）在于：它是唯一同时押注载人无人机、飞行汽车、农业工业无人机、车企跨界四条整机路线的超大城市，且背靠大湾区跨城市场。短板在于：龙头产值集中度、核心零部件本地配套率（相对深圳）以及跨城空域协同的复杂度。国际上，广州对标的是Joby、Archer、Lilium等eVTOL整机集群，其优势是整机路线全、制造与市场腹地大。

八、监管合规与市场准入：OC、地方条例与大湾区协同

广州低空合规以"国家证照+地方条例+湾区协同"为框架。载人eVTOL商业运营须同时满足机型TC/PC/AC三证与运营企业OC，广州与合肥是全球首个eVTOL OC落地区域，亿航EH216-S的运营合规走在全国前列。《广州市低空经济发展条例》对飞行空域、基础设施、飞行保障、产业发展、应用场景作出本地规定，与《实施方案》《适航审定资助》等政策配套。新民航法（2026年7月1日施行）确立低空空域管理机制、一机一码实名登记、适航与运营证照、保险等统一要求。对运营企业，市场准入要件包括：航空器实名登记与适航、运营资质（载人需OC）、飞手持证、起降点合规审批、第三者责任保险。作为大湾区核心，广州还需与深圳、珠海、佛山、东莞等协同跨城空域与航线（如广深、珠江口跨海低空航线），省级"数字大脑"正是支撑跨城统管的基础设施。黄埔、知识城等园区则在企业落地、适航测试、海外交付培训上提供一站式合规服务。

九、要素保障与主要风险

要素保障：广州以"条例立法+实施方案+专项资金（固投补贴、适航资助）+园区载体（知识城空天智造园、广州开发区）+资本招商（元航广州基金、广开交投）+人才（177.79万在校大学生）"组合托举产业，大湾区大会与会展平台强化招商与品牌。主要风险：①商业化节奏——载人UAM与飞行汽车放量取决于适航、空域、起降网络与公众接受度，短期盈利不确定；②龙头集中——整机高度依赖亿航、小鹏汇天等少数企业，若龙头波动将影响全局；③大湾区协同复杂——跨城空域、海关、监管标准协调成本高；④同质化竞争——与深圳、珠海、佛山在整机与场景上存在区域内竞争；⑤安全与技术——飞行汽车/eVTOL在密集城区运行对安全冗余、电池与氢能源可靠性要求极高，任何事故都会影响审批节奏。

十、分主体落地建议

整机企业：亿航、小鹏汇天等应加快TC/PC/AC与OC扩项，把"1+5+100"枢纽网络作为载人首发场景，飞行汽车推进量产与个人市场验证；极飞、航景强化农业、工业、重载与海外出口（依托知识城交付培训中心）。零部件与材料企业：围绕大湾区整机集群配套电机、电控、复材、氢电动力、卫星导航通讯，借助固投与适航补贴降低成本。运营服务商：优先做农业/工业/重载物流与城市治理等付费确定性高的场景，载人UAM绑定枢纽网络与珠江文旅。政府/平台：加快100个起降点与5大枢纽落地，做实省级数字大脑与大湾区跨城空域协同，把适航资助精准投放到取证环节。投资机构：关注已拿OC的载人整机、飞行汽车量产链、氢动力重载、起降枢纽与数字空管平台。园区与招商主体：以知识城空天智造园等载体承接整机与小巨人，面向华南与海外做研发、交付、培训、运营一体化。

十一、参考资料

• 广州市人民政府门户网站/广州日报：《全球首个eVTOL运营合格证将落地广州、合肥》（2025年3月）
• 广州市人民政府门户网站：《广州市低空经济发展实施方案》（2027年1500亿元目标、"1+5+100"起降设施）及《广州市低空经济发展条例》相关报道
• 广州市人大常委会、广州市发展和改革委员会关于低空产业建议答复的函（2025—2026）
• 科技日报：《广州开发区：全链条托举低空经济"起飞"》（2026年2月，福布斯4奖项、亿航/小鹏汇天领航企业）
• 广州日报：2025粤港澳大湾区低空经济高质量发展大会报道（2025年12月）、航景创新重载无人机落地知识城（2026年5月）
• 广州青年报：2025年广州在校大学生177.79万人相关报道（2026年7月）
• 公开行业数据：广州低空企业超5000家、2025上半年产值破1000亿元